籌措大學費用途徑的探討 周明

理財所包含的範圍非常廣，凡是與錢有關的事都算是理財的一環，理財不僅範圍廣，其話題也可大可小，如何找個實際又切身的話題頗費思考，絕大部分的讀者都是千橡中文學校的家長，因此，大家遲早都將面臨如何準備大學費用的問題，同時，新通過的稅法(EGTRRA)對這方面的規定也有不少的改變，如何有效的運用新稅法來籌措大學費用，自然而然的成為關心子女教育的家長們的話題。因此，本文將從稅法對籌措大學費用的規定作個詳盡的介紹。

大學費用的來源不外乎績優獎學金(Scholarship)，清寒獎學金(Grant)，財務補助(Financial Aid)，和自費，其中，績優獎學金、清寒獎學金和自費等可顧名思義，但是財務補助就常常被誤解。一般而言，財務補助是財務機構對學生提供財務上的補助，使無法負擔大學支出的家庭能夠解決財務上的困難，它並不是 Scholarship 也不是Grant，它是屬於某種型式的貸款。由於每個家庭財務狀況不同，財務機構也有其各自的規定，因此，造成 Financial Aid 有補助金額和補助條件的差異。到底需不需要申請 Financial Aid 和申請前需要注意的一些事情並不在本文的討論範圍之內。

籌措大學費用的途徑不少，同時，稅法對每種方式的規定更造成選擇上的複雜性，但也因為稅負的影響，如何運用各種途徑就不能不仔細考量，如果人人能充分利用稅法對每個途徑的獎勵條款，那麼就可以得到不少實質的利益。現將幾個主要的途徑及稅法對每種途徑的規定分述如下：

1. 父母自己的名義--這種途徑非常單純，不難想像這種途徑沒有受到任何特殊稅法的獎勵，因此，如何支出也不受到任何限制。
2. 子女的名義(UTMA)--稅法(所得稅、遺產稅和贈與稅)對這個途徑有特別的規定。其實這個途徑行之已久，使用這個途徑的目的主要是為了降低父母的所得稅和遺產稅，並不是單純的只是為了籌措大學的費用。一般而言，父母二人共合贈與每個子女$22,000(2002年的上限是每人$11,000)而不需繳贈與稅。如果子女未滿14歲，而且投資所得未超過$750(這是2002年的規定，此金額會依照物價指數作調整)就不用申報，如果投資所得超過$750但未超過$1,500，那麼超過$750的金額就要按照子女的稅率申報繳稅，所有超過$1,500的金額就要併入父母的所得申報繳稅。如果子女年滿14歲，所有收入將依子女的稅率申報繳稅。因為這種途徑算是不可拿回的贈與行為，因此，接受贈與的子女是實際的擁有人。不過，在子女未成年(18歲或21歲，各州法律不一，加州是21歲)之前，父母可以用監護人的名義代管，等子女成年之後，在法律上父母就喪失了代理的權利。這個途徑因為在稅法上沒有得到對大學費用的特別優惠，因此，其支出也就不局限於大學的費用上了。
3. Education IRA (現改稱 Caverdell Education Saving Account，本文簡稱ESA )--在新稅法中已將這個途徑的優惠規定放寬，雖然它還有收入的限制，但是對一般家庭(尤其對有幼齡子女的家庭)而言，這是一個值得考慮採用的途徑。現將稅法規定列舉如下：
1. 投資所得在使用前不需申報，如果使用在任何與學校(從幼稚園開始)有關的費用上就完全免稅。
2. 每個受益人（未滿18歲之前)每年可以得到$2,000(上限)的贈與。
3. 只要合乎規定，可以更換受益人。
4. 贈與者受到收入的限制，高收入的家庭(AGI 在$190,000 以上就受到限制)不能運用這個途徑。
5. 如果投資所得沒有用在與學校有關的費用上或者是受益人已年滿30歲，就要課稅並受到10%的處罰。
4. 529 plan --這個途徑在去年新稅法通過之後就變成一個非常熱門的話題，因為這個途徑對投資者有不少的優惠條款，現將這些稅法規定列舉於下：
1. 投資所得在使用前不需申報，如果用在大學或研究所的費用上就完全免稅。
2. 沒有收入限制，人人都可以採用這個途徑，不像 ESA 有收入的限制。
3. 贈與金額的規定也非常寬，除了可以每年贈與$11,000給任何一個受益人(沒有年齡的限制)之外，還可以一次贈與$55,000(將5年的金額一次贈與)。
4. 所有金額不算是擁有者的資產，因此，不需併入遺產計算。
5. 贈與者是擁有者，子女只是受益人，並不具有擁有權，所以沒有 UTMA 的缺點，除此之外，擁有人可以隨時更改受益人。

天下沒有白吃的午餐，有了這麼多優惠的規定，當然附帶了一些限制。這種途徑只能用在唸大學和研究所的費用上，如果用在其他的支出，這些支出就要課稅並有10%的處罰。

5. 經由房屋貸款來應付大學費用的途徑： 除了UTMA，ESA 和529的途徑外，讀者也不可忽視房地產的特殊功效，如果與 Financial Aid 在多方比較之下，值得採用，不妨考慮用Home Equity Loan或重新貸款的方式來支付費用。
6. 有些人建議經由人壽保險( Whole Life U.L.或是 V.U.L)的途徑來籌措大學費用，讀者不要冒然採用這個途徑，在採用之前務與以

上所提的幾種途徑比較之後再作定奪。最後要附帶一提，以上這幾種途徑可以在混合的情形下靈活運用。

談完了籌措費用可以考慮的幾種主要的途徑之後，現在來談談如何經由這些途徑達到籌備費用的目的。挑選一個好的途徑並不能保證屆時能達到目的，仍然需要一個好的投資計劃來配合方能如願。否則，即使運用了最好的途徑到頭來不一定有足夠的經費來支付費用。就如同參加公司的401 K，雖然有省稅又有儲蓄養老的功效，但是如果投資計劃不當，也不保證可以如願退休。同樣的道理，籌備大學費用除了要運用最適合的途徑也不可忽視投資組合對整個計劃成敗與否的重要性。投資方式錯綜複雜加上每個人狀況也不盡相同。因此，只能在此作點原則性的討論供讀者參考。

基本上，投資的方式不外乎銀行定存( CD)、債券(Bond )、股票( Stock)、房地產(Real Estate )和經由共同基金(Mutual Fund )作上述的投資。要如何設計一個適當的投資組合，應該考慮以下幾個因素：

1. 子女還要多久才要上大學(Time )，原則上愈接近唸大學的時間，投資就應愈趨保守。
2. 要衡量自己的個性來選擇投資，不要人云亦云，否則可能無法承受投資風險，因此，在投資前一定要瞭解每種投資可能帶來的風險。
3. 子女可能進入的學校，並預估所需的費用。
4. 預期得到的投資報酬率。

考慮了以上這些因素之後，至於需要如何準備才能應付大學費用，那就因人而異了。現將幾種假設狀況列表於下供參考：

在美國唸大學除了子女自己要努力用功之外，家長也要準備一筆不算小的費用，如果家長能有未雨綢繆的心理及早準備，那麼在財務和心理上的負擔就會相對的減少。